ジョンテンプルトンからの教訓を投資する

• 四月 24, 2024

ジョン・テンプルトンirは、投資に価値アプローチを使用し、グローバル投資の先駆者である伝説的な投資家でした。テンプルトンは、極端に価値のある投資を行い、国、産業、企業全体を厳選し、彼が「最大の悲観論のポイント」と呼ぶものを選びました。

ジョン・テンプルトンはまた、純粋に金銭的な問題以外の事柄に人生とお金の多くを捧げた非常に精神的な人でした。彼は彼の投資信託の年次総会を祈りで始めたことで知られていました。どういうわけか、今日、ゴールドマン・サックスや他のウォール街の会社が、祈りの集いを始めているとは思いません。

彼はテンプルトン成長基金を設立した1954年に投資信託事業に参入しました。彼はファンドを管理しながら、ファンドは今後50年間で平均14％の年率利益を得ました。言い換えれば、1954年にこの基金に10,000ドルを投資し、配当を再投資すると、1992年にフランクリングループにテンプルトン基金を売却したとき、200万ドルに成長したことになります。

50年にわたるこのパフォーマンスは、驚くべきものです！テンプルトンはどうやってそれをしましたか？

価値のある投資家になる

何よりも、ジョン・テンプルトンは価値投資家でした。彼は、投資にファンダメンタルズ主導の「掘り出し物」アプローチを使用しました。彼は一時的な事情により資産価値を大きく下回る株を探し、それらの株を何年も保持します。ジョンテンプルトンの言葉で「長期的な視野には忍耐が必要です。」彼のテンプルトン成長基金は平均6〜7年間株式を保有していました。

ジョン・テンプルトンは、ほとんどの投資家が見通しと傾向に焦点を合わせるという間違いを犯したため、価値に焦点を合わせるよう投資家に促しました。したがって、彼は株を選ぶための「技術的な」方法を拒否しました。彼は、チャートを使用したテクニカル分析は時間の無駄だと信じていました。彼は「市場で本当に成功するには原理主義者でなければならない」と信じていました。

反対の投資家になる

ジョンテンプルトンのもう1つの主要な投資原則は、投資家の大部分をアウトパフォームするには、彼らがしていないことを行う必要があるということです。言い換えると、穀物に逆らうこと–いわゆるコントラリアンになることです。反対派として、彼は群衆にただ賭けたのではなく、「最大の悲観主義のポイント」に投資するのが好きでした。

ジョン・テンプルトンの引用の1つはそれをうまくまとめています。彼は、「強気市場は悲観主義で生まれ、懐疑主義で成長し、楽観主義で成熟し、幸福感で死ぬ」と語った。

テンプルトン氏はまた、多くの投資家が自分の過ちまたは他人の過ちを繰り返す傾向があり、ウォール街の「群れ」の想定される安全性とともに投資することに対して警告していることを指摘したかった。彼は単に悪いことが二度と起こらないことを期待するだけでは、健全な投資戦略ではないと考えていました。

ジョン・テンプルトンは、投資家にこの危険について話すとき、彼の最も有名な引用の一つを発言しました。彼は、「投資で最も危険な4つの言葉は、「今回は違う」と言った。」

世界に投資する

ジョン・テンプルトンは、投資の旅程を少なくして、アメリカ人に彼のファンドを通じて世界中に投資する道を示しました。彼は世界的な投資の先駆者でした。当時、彼はファンドを設立し、ほとんどのアメリカ人は外国市場への投資をほとんど考えませんでした。なぜアメリカ人がアメリカ国外に投資していないのかについて、ジョンirは次のように言っていると引用されました。なぜアメリカだけに焦点を合わせるほど近視または近視になるのですか？」

ジョンテンプルトンの足跡をたどるには、次のことが必要です。

1）長期の基本的な掘り出し物を探し、短期的な傾向を無視します。
2）座って、全体像、マクロ経済動向を見てみましょう。
3）群衆に反して、他の人が売っている場所で買い、他の人が買っている場所で売る。
4）テンプルトンが「投資の世界を海と見なし、お金の価値を最大限に発揮できる場所を購入する」と述べたように、購入した商品を世界中に広げます。

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