債券ポートフォリオと金利

• かもしれません 3, 2024

米国連邦準備制度理事会による差し迫った利上げは心配していますか？金利の動きは、債券の収益に影響します。金利の上昇は債券の損失につながります。あなたのポートフォリオは、将来の利上げに備えていますか？

債券価格は債券利回りに反比例します。これは、金利が上昇すると債券価格が低下することを意味します。子供のシーソーを考えてください。一端は債券利回りです。一方、債券価格です。私たちは何年も債券利回りの低下を経験しています。これにより、債券ファンドは価格が上昇したため、良好なリターンを返すことができました。

現在、米国連邦準備制度は金利を引き上げる計画を示しています。 FRBは、銀行が互いに貸し付けるために使用するレートである連邦資金レートを直接管理しています。もちろん、このレートは他のすべてのレートに影響します。短期金利の上昇は、長期金利の上昇を余儀なくさせます。それ以外の場合、2年で同様のレートを得ることができるのに、なぜ5年の間何かに投資するのか。逆が発生する場合があります（短期よりも長期よりも高いレート）。これは逆利回り曲線として知られており、簡単に景気後退につながります。前回発生したのは2008〜2009年です。

金利の上昇が債券に与える影響は、いくつかの要因に依存します。これらには、増加率と増加の頻度が含まれます。残念ながら、両方の要因は投資家の管理外です。何ができる？

いくつかのオプションが利用可能です。もちろん、いつでもすべての債券を売ることができますが、これはお勧めできません。債券は、ポートフォリオのバランスを保つ上で不可欠な部分です。債券は、金利が上昇するとお金を失う可能性がありますが、株式が失われる範囲ではありません。投資の一部は、あらゆるポートフォリオで損失が発生することを受け入れることです。

1つの選択肢は、短期債券ファンドのみを保有することです。短期資金は、5年未満で満期となる債券を保有しています。これは、金利が上昇すると、ファンドは満期を迎える債券の代わりに新しい高利回り債券を購入することを意味します。これらのより高い利回りは、債券価格の損失を相殺できます。

別のオプションは、ラダーボンドです。ラダーリングは個々の債券に推奨されますが、債券ファンドにも同じことが適用できます。すべての短期債券ファンド（およびFRBが利率を上げない場合は利回りが低下する）またはすべての長期資金（およびFRBが積極的に利率を上げる場合は大きな損失が生じる）を所有する代わりに、さまざまなファンドに投資します。短期、中期、および長期の資金に均等にお金を配分します。必要に応じて、少し国際的に追加します。あるいは、利率が上昇するまで、短期および中期の債券ファンドにより重くすることもできます。

どちらを選んでも、ポートフォリオを安定させるには債券が必要であることを忘れないでください。債券の弱気相場は、株式市場の弱気相場ほど急ではありません。金利の引き上げによる債券の利回りの増加は、将来ポートフォリオに利益をもたらすでしょう。

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